Mercados de bovinos de corte no mercosul: dominância, assimetria e transmissão de risco de preços/ Beef cattle markets in mercosur: dominance, asymmetry and price risk transmission

Odilon José de Oliveira Neto, Reginaldo Santana Figueiredo, Alcido Elenor Wander

Abstract


Este estudo tem por objetivo principal verificar a interdependência e a assimetria na transmissão de risco via choques e volatilidades nos preços entre os mercados de bovinos de corte em ponto de abate dos países membros efetivos do Mercosul. Isso implica em analisar a volatilidade de cada mercado e avaliar como um choque em um mercado específico se propaga para si próprio e para outros mercados via alterações nos preços e na volatilidade. Assim sendo, optou-se pela aplicação do modelo BEKK de Engle e Kroner (1995) com parametrização de Kroner e Ng (1998), também conhecido por BEKK assimétrico da família dos modelos de heterocedasticidade condicional autorregressiva generalizada, principalmente, em virtude de esse modelo ser capaz de capturar os principais fatos estilizados das séries financeiras e de representar efetivamente a dinâmica das variâncias e covariâncias. Os dados considerados representam a média semanal dos preços cotados em dólares americanos por quilograma/peso vivo dos bovinos de corte em ponto de abate nos mercados argentino, brasileiro, paraguaio e uruguaio, no período compreendido 05 de janeiro de 2008 e 29 de dezembro de 2018, totalizando 574 observações. Os resultados da pesquisa evidenciaram que: (i) o mercado brasileiro transfere risco para todos os mercados do Mercosul; (ii) o mercado argentino só dissemina risco para si próprio; (iii) os mercados paraguaio e uruguaio transmitem risco para si e para outros dois mercados.

 


Keywords


Bovinos de Corte, Mercosul, Transmissão de Risco.

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DOI: https://doi.org/10.34117/bjdv7n1-566

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