O efeito das incertezas em relação à dívida pública sobre os bancos: uma análise empírica para o setor bancário brasileiro / The effect of uncertainties regarding public debt on banks: an empirical analysis for the Brazilian banking sector

Marcos Anisio Barbosa, Paulo Henrique Lourenço Luna, Roberta Montello Amaral

Resumo


Este trabalho tem como objetivo verificar o efeito das incertezas (medidas pelo desacordo de expectativas) em relação à dívida pública sobre o setor bancário brasileiro. De modo a alcançar o objetivo do estudo, a análise compreende o período de novembro de 2001 a dezembro de 2016, e se baseia em estimativas feitas por mínimos quadrados ordinários (OLS), pelo método generalizado de momentos (GMM), pelo método generalizado de momentos em dois estágios (GMM-2) e pelo método de vetores autoregressivos (VAR). Os resultados mostram que há evidências do impacto das incertezas em relação a dívida pública sobre a volatilidade do preço dos papéis dos bancos, sinalizando que o valor dos bancos envolvidos pode sofrer oscilações. Assim, a pesquisa apresenta um aspecto pouco explorado pela literatura, para o qual importantes implicações práticas podem ser levantadas.

Palavras-chave


desacordo de expectativas, incertezas, dívida pública, volatilidade, setor bancário.

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DOI: https://doi.org/10.34140/bjbv2n3-068

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